Questions/Réponses pour tout savoir sur l’or et sur son négoce
Si vous avez lu notre glossaire sur les principaux termes financiers utilisés dans le négoce de l’or sur Internet, vous n’êtes déjà plus un débutant, mais vous êtes encore loin d’être un trader.
Pour compléter votre information, nous avons essayé de répondre aux principales questions que se posent les internautes, via cette FAQ que nous espérons la plus exhaustive possible.
Qui fixe le cours de l’or et dans quelle unité ?
L’or de bourse n’étant plus coté sur la place de Paris depuis le 30 Juillet 2004, c’est une société privée CPoR Devises qui se charge de publier, tous les jours à 13h00 le fixing de Paris.
Mais le marché de l’or est aujourd’hui devenu international et c’est le fixing de Londres qui fait référence au niveau mondial. Ce fix londonien est publié 2 fois par jour (10h30 et 15h00) sur le site du LBMA, le London Bullion Market Association, l’organisme regroupant les principaux acteurs du marché des métaux précieux. Vous pouvez consulter ce fixing (cours de l’or et de l’argent-métal) sur la page d’accueil de leur site : www.lbma.org.uk/
A noter : L’unité de ce fix est en USD par once Troy. Voir plus bas la définition de cette once Troy.
C’est quoi la définition de l’once Troy ?
Si on posait la question à un néophyte, il invoquerait très certainement une origine anglo-saxonne pour un nom aussi barbare. Eh bien non, détrompez-vous, l’origine de cette unité de mesure est française. L’once Troy aurait été utilisée pour la première fois eu Moyen Age dans la ville de Troyes ou se trouvaient de nombreuses fonderies et places de marché du métal précieux. Une once Troy équivaut à 31,1 grammes.
Note : Vous trouverez également l’abréviation: Ozt (voire oz) pour caractériser une once, le cours de l’once d’or étant codifié XAU sur les places financières internationales (XAG pour le cours de l’argent-métal).
Convertir un prix de l’or en USD/once à un prix en Euro/Kg ou Euro/gramme ?
Sur tous les graphiques montrant l’évolution du cours de l’or au cours du temps, on trouve des unités exprimées en Dollar/once, encore écrit USD/ozt ou XAU.
Pour passer dans l’unité Euro/Kg, il faut donc convertir les Dollars en Euros et les onces en Kg. Or, en consultant notre glossaire, vous savez maintenant qu’une once est l’équivalent de 31,10 grammes. Pour finir la conversion, il reste à regarder la parité du jour sur le couple Euro/Dollar.
Exemple : au 25/08/2015 au 2ème fixing de la journée à Londres (15h00) le cours spot d’une once d’or était de $1137.50 et 1 euro valait alors 1,15 dollars.
Le prix d’un gramme d’or était de : 1137.5/31.1 = 36.576$, soit en Euros : 36,576*1.15 = 42.062€. Au 25 Août 2015, le prix d’un kilo d’or était donc de 42 062€.
C’est quoi la prime d’une pièce d’or ou d’argent?
Le prix d’une pièce n’est pas uniquement fonction du métal précieux qu’elle contient. Ce prix peut varier en fonction du type de la pièce, de sa fonderie, de sa rareté, de son état de conservation, mais aussi et surtout en fonction de l’évolution du marché (offre/demande). On appelle prime d’une pièce l’écart (généralement exprimé en pourcentage) entre son prix de vente et le prix de son poids en métal précieux (or ou argent-métal).
Note 1: Dans le cas d’une pièce endommagée, la prime peut être négative : si le marché est atone, vous la vendrez dans ce cas à un prix inférieur à son poids en métal précieux.
Note 2 : Au contraire, en période de crise, la pénurie fait monter le montant de cette prime. C’est ainsi qu’au plus haut de l’épisode des subprimes de 2008, la Silver Eagle affichait une prime de 200%. Et oui, elle se négociait à 2 fois le montant de son prix en argent !
C’est quoi la finesse d’un lingot ou d’une pièce d’or ?
Le carat n’étant plus utilisé (sauf en joaillerie), certains courtiers utilisent le terme de ‘Finesse’ pour caractériser la pureté d’un lingot ou d’une pièce en or ou argent-métal. Exprimée en millièmes, c’est tout simplement le titre (ou l’aloi) du lingot ou de la pièce, c’est-à-dire la proportion de métal précieux contenu dans l’objet en question.
Exemple 1: Chez GoldBroker vous trouverez la Krugerrand, affichée avec une Finesse de 0,916. Cette pièce originaire l’Afrique du Sud contient donc 916 millièmes d’or pur par gramme. Toujours chez ce même courtier, vous trouverez le lingot d’une once Valcami, qui affiche la finesse exceptionnelle de 0,9999, la plus haute du marché. A noter que GoldBroker préfère dans ce cas annoncer cette pureté en milliers : la finesse du Valcami est donc affichée à 999,9. C’est un peu plus lisible, mais on parle bien de la même chose : de la pureté de l’or.
Exemple 2 : Chez Bullion Vault, vous pouvez acquérir une tranche (à partir de 1g) ou la totalité d’une barre de 400 onces (12,4 Kg). Ces barres dites de ‘Good Delivery’ affichent un taux de pureté de 99,5% d’or. Ce courtier a préféré utiliser les pourcentages et non les millièmes pour caractériser la pureté de son or.
Comment comparer les carats et les millièmes en orfèvrerie ?
Le carat étant toujours utilisé en joaillerie, de nombreux débutants ne savent pas convertir cette ancienne unité de mesure en millièmes (l’unité servant à quantifier la pureté de l’or d’investissement). Il suffit de se rappeler que l’or pur (ou l’argent-métal pur) titre 24 carats.
Donc : 1 carat = 1/24= 41,6 millièmes
Exemple : Un bijou titrant 18 carats (une valeur souvent rencontrées chez les bijoutiers), aura donc une finesse de 18/24= 750 millièmes.
Faut-il payer la TVA lorsqu’on achète de l’or ?
En France, l’or d’investissement ne supporte pas de TVA lors de l’achat. Cette exonération a été prévue par le législateur pour encourager l’épargne de précaution. Par contre, une taxe sera prélevée lors de la vente : soit 10,5% forfaitaire, soit 34,5% sur les plus-values réalisées. Mais si vous garder votre or 22 ans ou plus, il n’y aura plus de taxes à payer et cela quel que soit la plus-value réalisée. Pour plus d’info sur le régime d’imposition applicable aux métaux précieux, vous pouvez lire notre article sur la fiscalité de l’or et de l’argent-métal.
Quelles sont les taxes à prévoir si l’on veut vendre son or ?
Si lors de l’achat il n’y a pas de TVA à payer, l’or d’investissement est tout de même taxé lors de la vente.
Vous avez le choix entre 2 régimes d’imposition (TMP ou TPV):
- Une taxe forfaitaire de 10,5% sur le prix le jour de la vente. Cette TMP (Taxe sur les Métaux Précieux) était de 8% avant le 1er Janvier 2014.
- Une taxation de 34,5% sur la plus-value réalisée le jour de la vente. Cette TPV (Taxe sur les Plus-Values) était de 32,5% avant le 1er Janvier 2014.
Important : A noter que le montant de la TPV est dégrevé de 5% par an à partir de la 3ème année de détention. Donc, si vous gardez votre métal jaune 22 ans ou plus (*), vous n’aurez absolument rien à payer lors de la vente, même si le prix de votre stock d’or a été multiplié par 10 dans l’intervalle !
(*) Note : Cette durée d’exemption de taxe était de 12 ans seulement avant le 1er Janvier 2014. Faites bien attention de conserver une preuve pour justifier de la date et du montant de votre achat.
Quand choisir entre imposition forfaitaire ou imposition sur la plus–value ?
Pas de souci lors de l’achat, le choix de l’imposition se fait au moment de la vente. Si vous avez gardé votre or chez votre courtier (GoldBroker, Billion Vault,…), ce que nous recommandons, celui-ci vous calculera les 2 taxes TMP et TPV et vous pourrez choisir la moins chère.
Peut-on acheter de l’or avec du cash ? NON
Depuis le 1er Septembre 2011, pour lutter contre le trafic des matières premières et le blanchiment d’argent, le législateur a interdit, via l’article L112-6 du code de loi, tout achat en liquide de métaux précieux. Pour plus de détails, reportez-vous à notre article sur l’évolution de la législation française concernant l’achat d’or en espèces.
Important : A noter que tout courtier sérieux sur Internet vous demandera un paiement par virement bancaire exclusivement. C’est le cas par exemple des 2 courtiers que nous recommandons : GoldBroker et Bullion Vault). En effet, seule cette méthode de virement (transfert de banque à banque via des références IBAN) permet une sécurité absolue du transfert de vos fonds.
Peut-on acheter de l’or en payant par chèque ou carte de crédit ? OUI, mais..
Si le législateur à interdit l’achat de métaux précieux en liquide, il autorise bien évidement toute autre méthode permettant d’identifier l’acquéreur : c’est le cas des chèques et des cartes de crédits.
Oui mais voilà, tous les brokers en ligne n’acceptent pas forcement ces moyens de paiements, même s’ils sont autorisés par la loi.
C’est le cas de GoldBroker et de Bullion Vault, 2 courtiers qui imposent le virement bancaire, la méthode la plus sécurisée à ce jour pour faire des transferts de fonds sur le Net.
Par contre Joubert-Change, AuCoffre, et Le Comptoir des Tuileries acceptent sans problème chèques et cartes bancaires, en plus du virement bancaire.
Vaut-il mieux acheter des barres ou des lingots d’or ?
Tout dépend de votre budget et de la flexibilité que vous souhaitez en terme de revente. Les barres d’or de 400 onces de Good Delivery du marché professionnel pèsent 12,5 k€ et sont très onéreuses. Elles se négociaient, par exemple, à 455 000$ le 25 Août 2015, l’once d’or étant cotée à 1137,50$ au fixing londonien de l’après-midi.
Avouez qu’il vaut mieux investir dans des lingots de 1 Kg par exemple, tel que l’UBS proposé par GoldBroker et qui affichait un prix plus raisonnable de 42 000$ (toujours au 25/08/2015).
Mais de notre point de vue, la flexibilité optimale en terme de lingot est sans aucun doute le produit de 1 once (tel que le Valcambi ou le Ohio Precious Metal, 2 produits proposés par GoldBroker). Avec un prix avoisinant les 1000 euros et un poids plume (31,1 g seulement), le lingot de 1 once devrait être l’Alpha et l’Omega de l’investisseur en or.
Maintenant, si vous faites partie des 1000 premières fortunes mondiales, les barres de 400 onces devraient convenir !!!
Remarque : A noter que le courtier Billion Vault vous permet d’investir une part de ces barres professionnelles. Pas besoin d’être millionnaire, puisque vous pouvez acquérir 1gramme seulement de ces objets de 12,5Kg et cela avec des frais très modiques. Seul inconvénient : on ne vous livrera pas par la poste les 1g que vous avez commandé !
Vaut-il mieux acheter des lingots ou des pièces d’or ?
Prenons un exemple : à l’été 2015, chez le courtier GoldBroker, on pouvait acquérir des lingots d’or de
- 1kg avec de l’UBS à 33 000€
- 100 grammes avec du Valcambi à 3 300€
- 1 once (31,1g) avec du Valcambi à 1 000€
Du côté des pièces, toujours chez ce même courtier, on trouvait les 3 best Sellers de 1 once du marché : la Maple Leaf, la Krugerrand et l’American Eagle. Conditionnées par pack de 10, celui-ci affichait un prix moyen de 10 500€, ce qui donnait la pièce de 1 once aux alentours de 1050€, à peine plus chère que le lingot Valcambi de 1 once.
Alors lingots ou pièces ?
Tout dépend encore une fois de votre capacité d’investissement et de la flexibilité souhaitée lors de la revente :
- Si vous êtes un gros investisseur > 100 000€, n’hésitez pas à acquérir des lingots (1 Kg, 100 grammes) pour le socle de votre investissement, quitte à compléter ce socle par quelques packs de 10 pièces.
- Si vos moyens sont limités et si vous cherchez la liquidité maximale, alors les pièces de 1 once sont faites pour vous. Mais limitez-vous aux pièces les plus populaires et évitez les objets de collection à la prime aléatoire et toujours plus difficile à négocier en cas de revente.
Vaut-il mieux stocker son or à son domicile ou dans un établissement spécialisé ?
La question du stockage à domicile est d’importance, aussi y avons-nous consacré une page complète. Pour synthétiser, il vaut mieux utiliser un stockage chez un professionnel et en dehors du système bancaire. Idéalement dans un pays voisin (la Suisse pour les français par exemple). C’est la solution à toute épreuve proposée par le courtier GoldBroker, un des meilleurs de notre panel.
Voilà, cette dernière rubrique clos nos questions/réponses sur l’achat d’or sur Net. Si vous voulez encore approfondir le sujet, nous vous invitons à lire notre page sur les sites qui font référence pour tout ce qui touche à l’or en général et à son négoce en particulier.
Enfin, une FAQ qui fait référence dans le monde aurifère, c’est celle du Conseil Mondial de l’Or, FAQ que vous trouverez sur le site: www.goldfacts.org/en/faqs/