Quel lingot d’or de 1 once vaut-il mieux acheter ?

Affichant un prix d’achat fluctuant autour des 1100€ à la fin 2016, le lingot d’or de 1 once rentre de plus en plus dans le panier de l’investisseur qui recherche avant tout un produit doté de la plus petite prime possible. Qu’il soit produit en Suisse par Valcambi, au Canada par la RCM (Royal Canadian Mint) ou aux Etats-Unis par la RMC (Republic Metals Corporation), le lingot d’or de  1 once détrône petit à petit les pièces de 1 once. Voyons quels sont les critères de choix de ce produit !

Avantages/inconvénients du lingot d’or de 1 once par rapport aux pièces de 1 once

Si vous avez lu notre article consacré au choix de la meilleure pièce d’or d’investissement, vous savez maintenant que la pièce de 1 once est la plus appréciée et la plus répandue dans le monde. Et cela, que cette pièce soit d’origine nord-américaine (Maple Leaf, American Eagle ou Buffalo),  européenne (Philharmonique de Vienne ou Britannia), sud-africaine (Krugerrand) ou encore australienne (Kangourou), sans oublier la Panda chinoise qui vient de passer de 1 once à 30 grammes à partir du millésime 2016.

Avec une telle offre de pièces de 1 once et de 30g sur le marché (la première Krugerrand datant de 1967), on peut se demander quel intérêt ont les Monnaies à produire des lingots de 1 once?

Eh bien, les institutions monétaires cherchent pour l’essentiel à obtenir le prix le plus bas, et donc la prime la plus proche de zéro. La conception d’une pièce d’or nécessite en effet de nombreuses étapes qui renchérissent le coût de celle-ci. Alors que la fabrication du lingot est beaucoup plus simple et donc moins onéreuse à produire. C’est ainsi que le prix de ce dernier est quasiment identique au prix de l’or fin qu’il contient.

Autre avantage du lingot : son conditionnement qui est bien souvent plus abouti que celui que l’on trouve avec les pièces. Un emballage plus performant (généralement sous scellés) vous assure une meilleure capacité de négociation en cas de revente.

De notre point de vue, le seul inconvénient du lingot est son aspect esthétique qui est loin d’égaler la beauté d’une pièce. Mais si c’est le seul investissement dans l’or que vous recherchez et si l’aspect numismatique vous intéresse peu, alors les lingots sont faits pour vous, qu’ils soient de 1 once, de 100 grammes ou de 1 kg.

Quels sont les lingots d’or de 1 once disponibles chez les courtiers ?

Avec la montée des cours de l’or qui a conduit au pic de 2011, les Monnaies ont tenté de répondre à la demande croissante des investisseurs qui recherchaient des lingots plus modestes que  l’impressionnante barre dite « Good Delivery » de 12,4 kg (400 onces) disponible sur le marché professionnel. En effet, avec un cours de l’or à 1900$ l’once, celle-ci avait atteint la somme faramineuse de 760 000$, ce qui n’était pas  à la portée de tous les investisseurs, vous en conviendrez. Et qui ne l’est d’ailleurs toujours pas de nos jours, malgré une baisse relative des cours depuis ce pic de Septembre 2011 !

C’est ainsi que, tour à tour, les principales Monnaies mondiales se sont mises à produire des lingots plus abordables comme le lingot d’or de 1kg, puis celui de 100 grammes et enfin celui de 1 once, soit 31,103 grammes. Plus récemment, des valeurs de poids intermédiaires ont fait leur apparition et on trouve même de nos jours des lingots de 1g d’or seulement.

Le Lingot d’or de 1 once de la raffinerie suisse Valcambi

La vénérable raffinerie suisse Valcambi cumule toutes les accréditations au niveau mondial, que ce soit celles de Londres (LBMA), de Tokyo (TCE), de New-York (NYMEX), sans oublier celle de Dubai (DMCC).

Le lingot d’or de 1 once se trouve au milieu d’une gamme de 11 produits qui s’échelonnent de 1g à 1 kg :

• dans les poids supérieurs on trouve des lingots de 50g, 100g, 250g, 500g et 1kg,
• dans les poids inférieurs, on trouve des lingots de 20g, 10g, 5g et 1g.

Tous ces lingots Valcambi contiennent de l’or raffiné à « Quatre 9 », soit une finesse de 0.9999, la plus importante disponible sur le marché.

Comme tous ses compères de la gamme, le lingot d’or de 1 once Valcambi comporte l’inscription du poids (1 oz, soit 31,103g) , de la finesse (999,9) , du numéro de série (composé de 2 lettres et de 6 chiffres)  et du raffineur.

Ses dimensions sont de : 22.00 x 38.00 x 2.30 mm et il est livré dans une emballage thermoformé lui assurant une protection optimale. Un certificat d’authenticité accompagne le produit.

Le Lingot d’or de 1 once de la RCM (Royal Canadian Mint)

La Monnaie royale canadienne (RCM) est réputée pour la qualité de ses productions, que ce soit pour ses pièces Maple Leaf ou pour ses lingots. Voilà plus de 10 ans que le lingot d’or de 1 once RCM est commercialisé et remporte l’adhésion des investisseurs du monde entier.

Cette popularité s’explique par la réputation de la RCM, mais également par le design du produit qui est à la fois original et beau sur ses 2 faces. Sur l’avers est gravé le logo de la RCM avec des inscriptions dans les 2 langues officielles : Anglais et Français. A cela s’ajoute le poids (1oz), la finesse (.9999) et un numéro de série unique. Sur le revers figure une mosaïque du plus bel effet, mosaïque composée de petits logos de la RCM.

Tout comme son compère de chez Valcambi, le lingot d’or de 1 once de la Monnaie canadienne affiche une prime très faible, ce qui en fait un produit idéal pour les investisseurs.

A titre d’exemple, sa prime à l’achat est de l’ordre de 2,6 % en période dite ‘normale’ (c’est-à-dire hors crise), soit une prime généralement 1,1% moins onéreuse que celle de sa petite sœur à la feuille d’érable (voir notre tableau comparatif sur les primes plus bas).

Plus allongé (50mm) et plus large (28mm) que le lingot Valcambi, le lingot d’or de 1 once de la Monnaie canadienne est ultra-mince : 1.5 mm seulement.

Son emballage en plastique moulé laisse apparaitre les 2 faces, ce qui permettra aux investisseurs comme aux numismates d’admirer la qualité du produit.

Le Lingot d’or de 1 once de la RMC américaine (Republic Metals Corporation)

Etablie en 1980 à Miami (en Floride), la Republic Metals Corporation (RMC à ne pas confondre avec la RCM canadienne !) est rapidement devenue un des acteurs majeurs du marché de l’or. Accréditée par la LBMA (London Bullion Market Association), le COMEX (Chicago Mercantile Exchange), et le SGE (Shanghai Gold Exchange), la RMC fabrique des lingots d’or de 1 once de très bonne facture.

Quasiment aussi épais (2,2 mm) que le lingot Valcambi (qui fait 2,3 mm), le lingot de 1 once de la RMC est plus long (41,65 mm) et plus large (24,45 mm) que son homologue suisse qui mesure respectivement  38,00 mm et 22,00 mm.

Tout comme ses confrères canadiens et suisses, les lingots de la RMC américaine sont dotés d’une pureté en or de 24 carats, soit une finesse de 999,9. A ce titre, ils sont éligibles à l’IRA, le programme d’épargne pour la retraite du pays de l’oncle Sam.

Le design du produit est également remarquable, même s’il n’égale pas celui de son concurrent canadien. Sur l’avers le logo de la RMC est transpercé par une barre  de fer chauffée à blanc. A cela s’ajoute le poids, la finesse et le poinçon de l’essayeur. Sur le revers on trouve le logo de la RMC répété en diagonale, ce qui n’est pas s’en rappeler le design du lingot canadien.

Cote emballage, rien à dire : le lingot RMC vient d’hériter d’un nouveau packaging réputé inviolable laissant apparaitre le certificat d’analyse de couleur rouge qui se trouve à l’intérieur et sur lequel sont repris les informations règlementaires : poids, pureté, numéro de série, signature du testeur).

Quelles différences de primes entre les lingots d’or de 1 once  et les pièces de 1 once?

Vous savez maintenant que le principal intérêt des lingots d’or de 1 once par rapport aux pièces, c’est le montant plus faible de leurs primes. Oui, mais quel peut bien être l’ordre de grandeur de ce différentiel de primes entre lingots et pièces ?

Le mieux est de se rendre chez un courtier et de faire un comparatif sur tous les produits de 1 once d’or. Allons chez Golbroker, qui dispose d’une offre très complète aussi bien en lingots qu’en pièces.

Attention : Chez ce broker, les pièces étant vendues par pack de 10 unités et pour assurer une comparaison la plus juste possible avec les lingots, nous avons pris le prix du lingot pour des quantités au moins égales à 10.

Comparatif des primes entre lingots et pièces d’or de 1 once  chez GoldBroker

Produit		Montant	Prime	Moyenne
	Cours de l’once d’Or (16/12/2016)	1 084,99 €
Lingot	Valcambi	1 113,69 €	2,6%	2,70%
Lingot	Royal Canadian Mint	1 118,47 €	3,1%
Lingot	Republic Metals Corporation	1 110,82 €	2,4%
Pièce	Maple Leaf	1 125,17 €	3,7%	4,31%
Pièce	American Eagle	1 131,65 €	4,3%
Pièce	Krugerrand	1 134,74 €	4,6%
Pièce	Kangourou	1 128,22 €	4,0%
Pièce	Philharmonique de Vienne	1 125,17 €	3,7%
Pièce	American Buffalo	1 145,27 €	5,6%

 

Nous constatons que la prime moyenne à l’achat est de 2,7% sur les lingots et de 4,31% en moyenne sur les pièces.

Le différentiel de prime lingots/pièces est donc de 1,6%  sur ces produits estampillés « 2016 ». Il est bien évident que des millésimes plus anciens ce différentiel de prime aura tendance à se creuser au profil des pièces qui sont plus recherchées que les lingots par les collectionneurs.

Voila, vous savez maintenant quelles sont les différence entre ces 3 lingots de 1 once : Valcambi, RCM et RMC. Si vous cherchez la prime la plus faible, vous opterez pour les lingots du raffineur américain RMC. A moins que vous préfériez acheter européen en allant chez le suisse Valcambi, quitte à payer 0,2% de plus. A vous de choisir ! Vous trouverez les cours en vigueur de ces 3 lingots d’or de 1 once sur le site du courtier GoldBroker